股票掛鈎投資

掛鈎市場表現
鎖定投資機遇

重要提示：
-此乃結構性投資產品，不等於定期存款，並不保本及不受存款保障計劃及投資者賠償基金保障，亦涉及損失投資本金的高風險。
-本產品並無抵押品，及有最高潛在收益限制。
-本產品係涉及金融衍生工具的結構性產品。投資決定是由閣下自行作出的。除非中介人於銷售此產品時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標後，此產品是適合閣下的，否則，閣下不應投資在此股票掛鈎投資產品。
-本產品已獲香港證監會認可。但此認可並不等於證監會推介本產品或對其表現作出保證或認許，更不代表此產品適合您。投資者欲知投資產品的詳情、有關費用及風險因素，請查閱銷售文件及／或有關文件。
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何謂股票掛鈎投資?

股票掛鈎投資是結構性投資產品，當中包含著金融衍生工具，其投資回報與參考資產的表現掛鈎。參考資產可以是上市公司股份、交易所買賣基金單位或證券指數。發行商會為所發行的股票掛鈎投資加入其他特點。這些特點或會對股票掛鈎投資的潛在收益或虧損產生不同影響。

產品特色

  • 潛在回報

    • 在逐日計息的機制下，投資者有機會獲得比定期存款利息較高的潛在回報 1

  • 靈活彈性

    • 投資期：2-11個月
    • 投資額：港幣100,000起
    • 投資貨幣：港幣、美元、人民幣

  • 掛鈎股票

    • 投資者可選擇與單一股票掛鈎的股票掛鈎投資，或
    • 與一籃子股票掛鈎的股票掛鈎投資

  • 可贖回機制 1

    • 透過提早贖回機制，發行商可在符合某些條件的情況下，於到期前贖回股票掛鈎投資，投資者有機會早於到期日取回潛在收益及投資的本金

  • 氣墊機制 2

    • 某些股票掛鈎投資包含氣墊機制特點，到期日結算安排會視乎氣墊失效事件有否發生
    • 參考股票的氣墊水平通常是相關資產最初現貨價的某個百分比，並且通常低於其行使價
註：
  1. 只適用於可贖回股票掛鈎投資
  2. 只適用於有氣墊機制的股票掛鈎投資

以上產品及服務受有關條款及細則約束，詳情請聯絡本行職員。

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風險披露
投資涉及風險。投資產品的價格波動不定，有時波動幅度非常大，甚至可能變得一文不值。投資產品不等同定期存款，並非其替代品。客戶在作出任何投資決定之前，應事先徵詢獨立財務顧問意見及細閱有關產品的銷售文件以獲取進一步資料包括風險因素，確保本身瞭解有關產品之風險性質。

聲明
本網頁的資料並不構成買賣任何投資產品的建議或要約。任何對客戶的要約，邀請或建議訂立任何投資交易，也不構成任何預測未來可能發生的任何投資產品的價格變動。本網頁由中國建設銀行(亞洲)股份有限公司發行，並未經證券及期貨事務監察委員會或香港的任何其他監管機構審閱。

面值 $100,000
參考股票 股票A 股票B
投資期 6個月
初始現貨價 $50 $6
年息率 9%
行使價 初始現貨價的80%
贖回機制 每日
贖回價 初始現貨價的105%
生效機制 屆滿時
生效價 初始現貨價的75%
參考例為買入股票A及股票B掛鈎的可贖回股票掛鈎投資（附有每日贖回及屆滿時生效機制），假如一籃子股票中表現最差的股票的最後價格低於其行使價，你將要以該行使價買入該股票。

情況一

假設股票A的最後價格為 $30，而股票B的最後價格為 $5.4
股票的表現按以下方式釐定：
(在最終估價日的收市價/最初現貨價) x 100%
股票A的表現：$30/$50= 60%
股票B的表現：$5.4/$6 = 90%
由於股票A在最終估價日的收市價低於生效價，並已 觸發屆滿時生效事件。
股票A是表現最差的股票。你將於結算日期收取以下數目的股票A：(面值/股票A的行使價) ＝ $100,000/$40 = 2,500股
以最後價格計算，這些股票的市值低於你原來的投資金額，股票帳面虧損為：$100,000 - ($30 x 2,500股) = $25,000
年息率為9%。你共收取以下利息：$100,000 X 9% X 6/12 ＝$4,500
若把利息收入計算在內，是次投資帳面虧損為：$4,500 - $25,000 = ($20,500)

情況二

假設股票A的最後價格為 $39，而股票B的最後價格為 $5.7
股票的表現按以下方式釐定：
(在最終估價日的收市價/最初現貨價) x 100%
股票A的表現：$39/$50= 78%
股票B的表現：$5.7/$6 = 95%
股票A及股票B的最終表現都高於生效價，並無發生屆滿時生效事件，你將收取相等於面值的現金款額，即本金$100,000及6個月之股票掛鈎利息$4,500。

情況三

假設在第2個月的最後一天股票A收市價為$53及股票B為$6.48
股票的表現按以下方式釐定：
(在最終估價日的收市價/最初現貨價) x 100%
股票A的表現：$53/$50= 106%
股票B的表現：$6.48/$6 = 108%
股票A及股票B在第2個月的最後一天的收市價都高於贖回價，即 觸動贖回機制。你將收取本金$100,000，以及2個月之股票掛鈎利息$1,500。
A股票不同股價的變動情況
A股票不同股價的變動情況
請注意以上列舉的例子及數字純屬假設並只作示範用途。

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本網頁的資料並不構成買賣任何投資產品的建議或要約。任何對客戶的要約，邀請或建議訂立任何投資交易，也不構成任何預測未來可能發生的任何投資產品的價格變動。本網頁由中國建設銀行(亞洲)股份有限公司發行，並未經證券及期貨事務監察委員會或香港的任何其他監管機構審閱。

主要風險

投資前，緊記要先清楚了解有關產品的特點及風險。以下為一些股票掛鈎投資的主要風險：

  • 非保本：股票掛鈎投資並不保本。假如參考資產的價格與你所預期背道而馳，你將蒙受損失。在極端的情況下，你可能損失全部投資款項。
  • 潛在回報有上限：股票掛鈎投資的潛在收益可能限於發行商所預設的一個上限。
  • 發行商的信用風險：當你買入股票掛鈎投資，你倚賴其發行商的信用可靠性。假如發行商違責或無償債能力，不論參考資產的表現如何，你只能倚賴你的分銷商，代你以無抵押債權人身份向發行商提出申索。
  • 並無抵押品：股票掛鈎投資並無以任何資產或抵押品作抵押。
  • 有限度的莊家活動：發行商可能為其股票掛鈎投資提供有限度的莊家活動。但假如你嘗試於到期前，透過發行商所提供的莊家活動出售有關股票掛鈎投資，你所收取的款項可能遠低於最初的投資金額。
  • 與投資參考資產並不一樣：於投資期內，你對參考資產無任何權利。參考資產的市價變動，未必會導致股票掛鈎投資的市值及╱或潛在分派，出現相應變動。
  • 利益衝突：股票掛鈎投資的發行商可能擔當不同的角色，例如：安排人、市場代理人及計算代理。該發行商、其附屬公司及其聯屬公司所擔當的不同角色，可能會引致利益衝突。
  • 有關外幣相關風險：貨幣匯率受多種因素影響，包括國家及國際金融及經濟條件及政治及自然事件的發生。有時正常市場力量會受中央銀行或其他體系所干擾。有時匯率及有關的價目會驟升或驟跌。
  • 有關人民幣相關風險：人民幣與外幣(包括港元)的兌換須受中國監管機構限制。現時中國境外的人民幣資金有限，故中央政府的任何收緊外匯管制措施或會對離岸人民幣的流通量，以及以人民幣計值的及與以人民幣買賣的參考資產掛鈎的股票掛鈎投資產品的市值造成不利影響。

詳細資料請參閱相關銷售文件。

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